关于止盈和止损的问题（一）

止盈和止损是交易中不可或缺的重要内容，当然如果你是做马丁或者是死扛的类型，那就不要考虑。做交易，在技术上最重要的不是你的策略和入场位置，而且风控，而风控最重要的应该是止盈和止损，特别是止损，方法对了，止损也会有盈利回来。

交易最重要的要活下去

交易最重要的的一点，也是目的上最重要的一点，不是盈利多少，不是入场位是什么，不是方向上的对或错，最重要的是要在这个不确定性的市场里面如何在本金有限的情况下活下去。先先办法活下去，然后再想办法盈利。活下去最重要的就是做好风控，风控的最简单的直接方法就是做好止盈和止损。如何设置止盈和止损呢，这是一个技术问题，下面我们分开来一点一点分析。

关于止盈

止盈是人性的的贪婪面的直接反应，如果你是一个趋势交易者，最理想的止盈那就是在趋势的最高点或这对低点止盈离场，把利润最大化。但这个趋势的最高或最低点往往是最高成本，最高风险，最难以触及的。理性的交易者选取的止盈往往是自己的心理目标，利润我这次要赚10%的利润，我就在浮盈达到10%的时候止盈离场。但是我们在设置止盈的时候，往往这回想到我想赚多少，市场可以跑到什么地方，却忽略了在这个获取盈利的过程中的风险问题。我们以xauusd为例，我们假设都在4000的价位上做多，这个时候我们认为市场行情会向上运动，我们只考虑止盈的问题，如果我们目标是市场价格运动到4010就止盈离场，那么我们就设置止盈价格是4010，开仓1手buy订单。这个时候我们满怀期望，等待市场到达止盈位置。但是有经验的交易者都知道，这个过程是需要时间的，按照黄金的价格运行，快可能几分钟就完成10美元的上升，慢可能就需要十几分钟或者更长的时间。这个过程中价格不是直线上升的，如果我们用的是点差账户，那么开仓的那一刻首先就面对点差的损失，然后是价格的波动，这就是风险，也就是市场的不确定性带来的。所以止盈的设置的高低也是意味着你的风险的大与小，止盈越高，风险越大，面临的不确定性越多。所以止盈也是风险的一部分，不恰当的止盈会导致风险的增加，甚至会面对止损（如果有止损设置）。

还有一种观点就是结构性止盈，也就是但价格运动到一定的高位，然后回落一定空间后止盈，这种叫追踪止盈，但是这种结构性的追踪止盈，有一个关键点就是如何设置这个目标的高位，我们称之为SL位置，如果SL位置过高，就无法触及，然后就往损失方向跑，导致亏损。如果设置过低，则心理上接受不了利润，觉得行情浪费了；还有人说那就用斐波那契或者阻力支撑位置做目标，这个想法说实话，我是不建议的，这都是一种主观臆测，都这么想，也都这么做，那就最后变成LC和MM的养分，打的就是的设置。不管是斐波那契还是支撑主力位置，都是基于历史统计学的分析来判断将来，这在逻辑就不通。那么如何设置止盈呢？我们再讲讲止损在说这个问题。

关于止损

止损触及的是人性的恐惧部分，这就涉及到另一个概念，盈亏比。在一个交易品种中，手数*盈亏比*胜率，就是你可以赚到的利润，这是一个理论模型。止损，毕竟是一个顺势，每个人都是厌恶损失的，但是在不确定性的市场，损失是必然的，没有任何策略是永远正确。如果从人性的贪婪和恐惧上去设置止损，那就是我的损失要小于盈利，例如我盈利10%，我可以接受的损失是2%甚至更低，因为我只想为我的交易付出五分之一的成本，多数人都抱着这样的一种心态。但是大家都忽略了胜率问题，一般而言，如果按照刚刚说道的盈亏比是盈利10止损2来设置，这个时候胜率可能只有10%甚至更低，因为10的盈利要求，必然要承受时间上的更多不确定性，如果你的胜率只有30%，理论上是只有0.5的利润甚至亏损，因为低止损位置是很容易被止损离场，你可能要经历连续10的止损，才会有一次的盈利（实际情况可能更差），这个时候首先崩溃的不是你的账户，而是你的心态，你会为此去变更你的交易策略，然后就是不可挽回一幕。从统计上看，比较合理的盈亏比是1:2或1:3，但是这也不是绝对，这一切都和胜率有关。胜率超过50%以上，1:2的盈亏比或许是可以的，但是这也是理论模型。又有人会说，我去思考胜率，我只看盈亏比，如果盈亏比1:2，那么我输一次，就要用两次的赢来追平损失，所以我不接受，这个观点实在片面，完全忽略胜率的关键意义。真实的市场交易，在没有胜率支撑的情况下，所有的盈亏比都是面谈，没有胜率的支撑，盈亏比不管如何设置，到头来就是亏损，因为你不知道连续亏损的次数会有多少，就算你有50%统计上的胜率，100次做多，你可以从一开始就面对连续50次的亏损，甚至你的统计样板要去到200次，首选要面对100次的亏损才能获取后面概率上额盈利，这就会让你的心理和账号同时崩溃。那么止损应该如何设置呢？

如何设置

在这里先给一个我的建议方法，后面在另文说说详细的风控系统设计。我的建议是根据个人的交易风格，去设置止盈和止损，但是有一个基本的原则，就是先保命，后发展。我在这里讲得设置方法都是基于MT4/MT5平台的环境设置。首先是止损，一定是采用移动止损的设置，就是开始的止损止损值是一个根据你的交易习惯做一个初始设置，如果你是个趋势交易者，你的初始止损位置可能比较大，可能会和你盈利目标挂钩，利润你想跑10元空间，那么你的止损位置初始位置可能就要翻到15或者20，因为你要接受市场大幅度的震荡，然后止损不能一直不变，当市场上升1元或者2元时，我的建议是将止损位置先抬升到开仓位置上方0.5的位置作为保本值（为什么不等于开仓价，因为要考虑滑点成本），然后在等待市场像目标前进。

止盈的设置也是同理，如果你将开仓的订单拆分成10份，最终目标是10元的涨幅，建议在价格上升到目标的20%的时候先离场50%的仓位，再上升30%在平仓20%仓位，接下来再上升在平仓部分仓位，最后只留少部分仓位向最终目标前进。这里配合前面的移动止损保本，活下来的概率就会变高。

上面的设计原则是要先活下来，这个原则是我设计止盈和止损不变的原则，还有其他的方法，但是这个原则是不变的，从实际操作经验看，上面的设计最起码先把损失的风险降低，当然还可以再降低一点，由于内容篇幅不宜过长，另文在讲。