看涨看跌期权平价公式原理及其拓展

看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）之间的平价关系，通常被称为看涨-看跌期权平价定理（Put-Call Parity），是金融衍生品定价理论中的一个核心概念。

这个定理描述了在无套利市场中，对于同一标的资产（不局限于股票，也可以是债券或其他标的资产）、相同的执行价格（K） 和相同的到期日（T） 的欧式看涨期权和欧式看跌期权，它们的价格必须满足一个特定的等式关系。如果这个关系不成立，就存在无风险套利的机会。

一、核心公式

看涨-看跌期权平价公式如下：

也可以写成：

其中：

• C：欧式看涨期权的当前价格（权利金）。
• P：欧式看跌期权的当前价格（权利金）。
• S：标的资产（股票或债券）的当前市场价格。
• PV(K)：执行价格（K）的现值。它等于