理财学习资料推荐

核心学习包（先从这里开始，1–2周）

• 入门理念（免费）：Bogleheads 入门页 & 新手工具包（系统化的长期、低费率、分散理念）。 博格头

• 四大原则（目标/平衡/成本/纪律，适合贴在墙上）：Vanguard《投资成功的原则》图文版/PDF。
  corporate.vanguard.com
  ch.vanguard

• 正规基础课：CFA Institute – Investment Foundations（在线、覆盖行业与伦理，适合系统打底）。
  CFA Institute

• 名校公开课：Yale《Financial Markets》（Shiller，视频/讲义多平台）。
  Coursera
  online.yale.edu
  YouTube

• 费用与复利（一定要看）：SEC/FINRA 投资者教育：费用如何侵蚀收益 + Fund Analyzer 工具。
  投资者网
  FINRA

练习：用我的 Excel 工作簿的“IPS”页写出你的 IPS v1，在“Portfolio”页做纸上账户，并用上面的 Fund Analyzer 比较两只低费率指数基金的长期费用差。

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分层路线与资料

初级（0–8周）——看懂产品与风险、写出 IPS

目标：理解资产类别、费用、风险度量；产出《一页纸 IPS》。

重点资料

• 投资基础：FINRA Investing Basics（目标、期限、风险回报）。
  FINRA

• 债券/固定收益入门：SEC/FINRA 的“什么是债券”“债基要点”。
  投资者网[https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/bonds-or-fixed-income-products/bonds?utm_source=chatgpt.com]

• ETF 基础：ETF.com “What is an ETF？”、BlackRock iShares 教程。
  etf.com
  BlackRock

• 行为金融入门（避免追涨杀跌）：CFA/Morningstar 行为金融资源。
  CFA Institute
  晨星

中文官方教育（可选）：香港投委会基金基础、AMAC 投教指引。
ifec.org.hk

小练习（极低风险/纸上为主）

• 在工作簿测算 XIRR 和 “费用差对10年收益的影响”（配合 SEC/FINRA 文档理解）。
  投资者网

• 纸上模拟 三基金（本国/全球股指 + 投资级债）权重与再平衡阈值；不下单。

过关标准：能用自己的话解释“为什么要低费率 + 分散 + 纪律”。

中级（9–20周）——组合框架 & 再平衡（此阶段结束后才正式给大额资产配置）

目标：搭好“核心-卫星”“三基金/60–40”规则；理解再平衡；仅小额练手。

重点资料

• 组合原则：Vanguard 四原则（目标、平衡、成本、纪律）。

• ETF 机制与选择框架：ETF.com 系列文章、iShares“ETF 教育”。

• 债券与久期/利率敏感：FINRA 债券教育与数据（TRACE）。

小练习

• 在工作簿建立 保守/平衡/进取 三档“蓝图”，纸上跑 8–12 周；月度写小结（收益/回撤/是否触发再平衡）。

• 若要极小额练手，优先白名单现金类或 T-Bills（理解“贴现买入、到期兑付”）。

过关标准：能清楚说明何时/为何再平衡，并用一次真实或纸上案例举证。

高级（6–12个月）——税务与账户位置、现金流与再平衡

目标：把再平衡与现金流结合，减少不必要卖出与税费；做压力测试。

重点资料

• 费用与税影响：SEC 费用专题与计算器。

• 债券更深入：SEC/FINRA 各类债券与风险、价差（spread）。

• 行为与流程：CFA/Morningstar 行为金融（偏实践）。

小练习

给你的《资产配置蓝图 v1》加上 账户位置/现金流再平衡 规则，做一次“历史最差季度”压力测试并记录结论。

大师（12–24个月+）——研究框架与迭代

目标：建立自己的尽调模板/研究备忘录；明确非常规资产的边界与上限。
建议方向

• 指数方法论阅读、ETF 跟踪误差评估、基金尽调清单、行为偏差对流程的影响。

每周学习节奏（2–4小时，长期可执行）

• 阅读（30–40 分钟）：以上链接选 1–2 篇（先 SEC/FINRA/Vanguard/Bogleheads）。

• 实操（45–60 分钟）：更新工作簿净值/回撤/偏离；用 FINRA Fund Analyzer 比较两只基金。

• 写作（20–30 分钟）：一页“本周观察”（市场噪音少、过程复盘多）。

• 月度复盘（30 分钟）：是否触发再平衡？是否偏离 IPS？（用 Vanguard 原则对照表自检）。

中文友好资料（补充）

• 香港投委会（IFEC）：基金基础、五个核心概念（风险/分散/DCA/复利/通胀），动画易懂。

• 中国基金业协会/证监会：投教指引与基础教材（理解本土监管与适当性）。