巴西支付行业的产品格局

巴西的支付行业经历了快速的数字化转型，受监管改革、智能手机普及率高（超过80%）以及中央银行于2020年推出的Pix即时支付系统等举措驱动。产品格局多样，包括实时支付（RTP）、数字钱包、销售点（POS）终端、电子商务网关、信用卡/借记卡处理、先买后付（BNPL）解决方案以及汇款。主要趋势包括现金使用率急剧下降（2018年的26%到2023年进一步降低）、Pix爆炸性增长（2024年第二季度季度交易量达154亿笔，占所有交易的35%和电子商务交易量的29%），以及三分之一人口采用数字钱包。 电子商务支付预计到2029年达到1256.8亿美元，Pix支持低成本、24/7交易，并将于2024年10月推出“自动Pix”用于定期账单。 其他产品包括boleto（基于凭证的支付，占在线交易的25%）、非接触式卡，以及金融科技公司提供的美元/欧元借记卡用于跨境。
涉及的主要公司
该行业融合了传统银行、金融科技公司、收单机构和全球玩家：

传统银行和收单机构：Itaú Unibanco、Bradesco、Banco do Brasil（Getnet）、Santander（Getnet）和Caixa Econômica Federal（Caixa Tem应用）。收单机构如Cielo（市场领导者，每年处理数十亿笔交易）和Rede（Itaú所有，第二大）主导商户服务。
金融科技和数字银行：Nubank（用户最多，市值第四大银行）、PicPay（6200万用户，转向B2B）、Mercado Pago（Mercado Libre的钱包，5300万用户）、PagSeguro（UOL集团）、Stone Pagamentos、BS2、Clara和Jeeves（针对SME的银行服务）。
全球/数字玩家：PayPal、Visa、Mastercard（卡网络）和Thunes（汇款连接Pix和钱包）。
其他：Nomad、Inter Bank、C6 Bank用于国际服务；Bexs和Daycoval用于RTP合作伙伴关系。

上游和下游行业

上游行业：包括基础设施提供商（IT/电信用于连接）、监管机构（巴西中央银行 - BCB，监督Pix和开放银行）、卡发行机构（银行/金融科技提供账户和卡）以及技术赋能者（AI用于欺诈检测，例如与Feedzai的合作伙伴关系）。上游关注核心处理、合规（PCI DSS、类似PSD2的规则）和数据安全，投资于云原生系统和API。
下游行业：商户和消费者在零售（例如超市通过POS）、电子商务（平台如Mercado Libre）、餐饮、农业和内容创作（1200万创作者收到180亿美元支付）等领域。下游强调面向用户的应用，如移动应用、忠诚度程序和针对未充分银行服务的SME的BNPL，推动金融包容性（2021年成人银行账户拥有率达88%）。

行业玩家分工协作架构
巴西的支付架构是混合中心化-去中心化模型，BCB作为Pix的中央协调者（大型机构强制参与，可选费用），确保网络效应和本土控制（例如2020年阻止WhatsApp Pay）。 玩家分工如下：

发行方/上游提供商（如Itaú银行、Nubank数字银行）：处理账户创建、卡发行和资金供应；与Pix集成用于P2P/P2B转账。
收单/处理器（Cielo、Rede、Stone）：管理商户入驻、交易授权和结算；提供POS/电子商务网关附带欺诈工具。
聚合器/钱包（Mercado Pago、PicPay）：桥接上下游，提供多方法支付的统一界面（Pix、卡、boleto）；启用汇款和BNPL。
下游集成商（电子商务如Mercado Libre、零售商）：为终端用户定制解决方案，利用API实现无缝全渠道体验。
协作通过开放银行（自2021年起分阶段推出）、合作伙伴关系（例如Thunes与Bexs用于RTP，银行与HCL用于AI）以及生态系统集成（Pix与800多家玩家）实现。这允许专业化——金融科技创新用户体验，银行提供规模——同时降低成本（Pix的零P2P费用）并促进包容性，尽管AI欺诈（2023年损失2.47亿美元）等挑战需要联合努力。

推荐文章
欲深入了解：

https://paymentscmi.com/insights/latin-america-good-bad-ugly-payments-industry-2024/（拉丁美洲焦点，包含巴西趋势和Pix细节）。
https://www.atlanticcouncil.org/blogs/econographics/fast-payments-in-action-emerging-lessons-from-brazil-and-india/（Pix架构和生态系统经验）。
https://www.thunes.com/insights/trends/how-digital-payments-drive-brazils-economic-transformation/（数字生态系统、公司和行业）。
https://www.reportlinker.com/dlp/1f54768fe1958a4cde1bc8e8ac85550a（2024年第四季度市场报告概述）。