系统思考：aAI产业链的啤酒游戏

最近听到一个消息——有投资人开始做空AI股票。这也让我思考就好像第五项修炼中非常经典的沙盘《啤酒游戏》

零售端出现小幅需求上升 → 经销商怕断货、加倍订货 → 批发商放大信号、再加倍 → 工厂误以为需求持续暴涨 → 扩产、投资、加班生产。当真实消费回归常态，整个供应链出现库存爆仓、资金占用与价格崩塌。

这正是当下AI产业链（从芯片 → 算力 → 大模型 → 应用）正在经历的过程。区别只是——啤酒换成了显卡和GPU服务器，玩家从零售商变成了资本、创业者和投资机构。

啤酒游戏中的“库存爆仓”，在资本市场就变成了“估值坍塌”。所以，那些做空的人，不是在赌AI会失败，而是在看穿——系统的延迟、过度反应与集体幻觉。人类最常犯的错误，不是判断错趋势，而是在短期信号中迷失长期节奏。做空的，不是AI，而是我们对“明天”的过度确定。