天元证券｜调仓曝光！首批科技基金一季报出炉

      4月15日，中欧基金、永赢基金、长城基金等公募基金公司旗下部分权益类基金产品一季报出炉。

　　券商中国记者梳理发现，永赢信息产业智选混合主要聚焦信息技术领域布局，前十大重仓股中9只股票属于信息技术行业，合计占基金资产净值比例达40.69%。

　　前十大重仓股涵盖ERP龙头金蝶国际、数据库企业达梦数据、工业软件新星鼎捷数智等，分别占基金资产净值比例5.54%、4.72%和4.12%，覆盖AI应用、基础软件、算力基础设施等细分领域。叠加港股通标的中的信息技术配置，全基金信息技术板块持仓占比近五成，彰显对AI产业链的深度布局。

　　中欧基金冯炉丹管理的中欧数字经济混合在一季度维持了较高仓位运作，冯炉丹重点关注AI应用、机器人及智能驾驶、国产AI产业链、AI基础设施以及端侧AI五大核心赛道。

　　中欧数字经济混合前十大重仓股中，信息技术类占据五席：腾讯控股、芯原股份、恒玄科技、翱捷科技、阿里巴巴-W合计占比30.08%；汽车智能化领域布局小鹏汽车-W、越疆合计占比12.8%。

　　在组合配置上，冯炉丹降低了智能机器人相关标的权重，同时加大了AI应用场景、推理侧基础设施的布局力度。此外，在国产AI产业链方面，从第三方采购方案向大型科技企业自研产业链倾斜。

　　长城基金尤国梁管理的长城久嘉创新成长混合保留了部分国产AI算力相关仓位，并基于DeepSeek大模型开源对国内AI应用端发展的显著推动，进一步增加了AI电子终端、智能驾驶及“AI+”等AI应用相关品种的权重。

　　具体来看，前十大重仓股中，制造业企业占据七个席位，包括源杰科技、经纬恒润、沃格光电等，覆盖芯片设计、汽车电子、光学元件等细分领域，合计占比31.85%。莱斯信息、纳睿雷达、寒武纪等AI企业也上榜，聚焦AI终端、雷达传感、算力芯片等方向，合计占比13.36%。

　　从上述披露的公募基金一季报来看，一季度对AI产业链的配置呈现两大特征：一是信息技术板块占比普遍超四成，港股通标的成为重要补充；二是从上游算力向下游应用扩散，AI终端、具身智能等场景获重点加仓。