当前位置：首页 > news >正文

迪拜金融市场交易量激增，中阿资本合作深化——阿联酋交易所系统解决方案全景解析

news 2025/7/15 14:44:12

中东交易时段，MultiBank集团宣布在其交易平台上线阿联酋差价合约股票交易首日，迪拜金融市场（DFM）指数应声上涨2.3%，国际投资者通过新接入的系统争相配置Salik公路收费系统上市公司股票。

在迪拜金融市场的交易大厅里，电子屏幕正实时滚动着中阿合作的最新进展：2025年7月14日，深交所与迪拜金融市场联合宣布**“中阿跨境资本服务机制”**正式投入运营，首批6家中国企业的存托凭证将在迪拜挂牌交易。

这个昔日以石油闻名的地区，如今正通过金融基础设施的全面数字化升级，吸引全球资本的目光。

01 国际热点切入，中东市场新机遇

差价合约产品上线催化交易量激增：2025年2月，全球金融衍生品巨头MultiBank集团在MultiBank-Plus和MT5平台上线阿联酋差价合约股票交易，投资者首次可通过单一账户交易迪拜金融市场（DFM）和阿布扎比证券交易所（ADX）所有股票。
该产品上线五个月内带动DFM国际投资者交易占比从49%提升至58%，印证了全球资本对阿联酋市场的配置需求。
国企上市计划释放系统升级需求：迪拜政府正积极推进包括Salik公路收费系统、迪拜水电局在内的10家国企上市计划。这些企业日均交易量达传统上市公司3倍以上，对交易所系统的订单处理能力和结算效率提出更高要求。
迪拜金融市场首席运营官Khalifa Rabba明确表示：“需要技术合作伙伴帮助我们实现亚秒级灾难恢复能力，以应对即将到来的交易洪峰”。
中阿资本通道加速金融基础设施互联：继2023年上交所与迪拜金融市场签署备忘录后，2025年8月深交所再与DFM建立高层定期会晤机制，双方将在跨境指数开发、ETF产品互通及固定收益证券交叉挂牌等领域深度合作。
中资机构在中东布局加速：杰瑞股份投资1.2亿美元在迪拜建设生产基地，长安汽车与Al Saqer集团达成豪华电动车分销协议，均需本地化交易结算系统支持。

02 阿联酋市场特殊性分析，系统设计的关键挑战

迪拜金融市场（DFM）与阿布扎比证券交易所（ADX）构成阿联酋双核金融体系，2023年末总市值合计达6.94万亿人民币，但两地市场存在显著差异：

监管架构特殊性：DFM实施T+2交割制度且对做市商要求每日最低流动性投放量，而ADX允许T+0回转交易但设有更严格的外资持股比例限制。
基础设施瓶颈：DFM仍采用2015年部署的Avaya SDN Fx网络架构，虽具备多站点虚拟化能力，但边缘交换机处理延时已无法满足高频交易需求。
投资者结构特性：2022年DFM国际投资者贡献49%交易额，其中亚太资金占比32%，需支持多语言交易终端（阿拉伯语/英语/中文）及跨时区交易。
产品创新需求：伊斯兰债券（Sukuk）需符合Sharia教法审查，传统交易系统无法自动处理利润分配替代利息支付的清算逻辑。

表：阿联酋主要交易所技术参数对比

指标	迪拜金融市场(DFM)	阿布扎比交易所(ADX)	纳斯达克迪拜
日均交易量(2024)	3.2亿迪拉姆	5.8亿迪拉姆	1.1亿迪拉姆
国际投资者占比	49%	38%	67%
结算周期	T+2	T+0	T+2
网络延迟	45毫秒	28毫秒	9毫秒
支持资产类别	股票、债券、基金	股票、衍生品	股票、期货、REITs

03 产品功能设计，两大系统能力互补

基于阿联酋市场的特殊需求，我们融合证券交易系统开发方案与LinkTrader解决方案，构建五层架构的交易生态：

行情系统：多级数据牌照融合

采用LinkTrader的港交所(IV00770)与纳斯达克(TONG-61205)数据牌照，提供L2十档盘口和经纪商队列数据
通过Centroid Solutions连接全球250+流动性场所，整合DFM/ADX实时报价与纳斯达克迪拜衍生品行情
特别开发伊斯兰债券专有行情板：自动标识符合Sharia教法的证券，可视化展示利润分配机制

交易引擎：支持复杂订单流

部署LinkTrader Kubernetes高可用集群，实现Pod弹性伸缩和自动负载均衡，应对国企上市初期的交易量波动
开发多账户穿透系统：允许国际投资者通过单个主账户交易DFM股票、ADX衍生品及纳斯达克迪拜REITs，自动拆分清算指令
植入Horizon做市算法：为经纪商提供自动定价、风险暴露监控及实时对冲模块，满足流动性提供要求

风控系统：多层熔断机制

采用LinkTrader 自定义风控策略引擎，设置三重阈值：
- 预警线：触及持仓浮亏15%时限制新建仓
- 减仓线：触及20%浮亏时强制平仓50%
- 清盘线：25%浮亏触发全仓强平
引入教法合规审查模块：实时扫描持仓是否符合伊斯兰投资原则，自动置换非合规证券

结算网络：跨市场清算

基于Avaya SDN Fx架构建设四节点骨干网：主数据中心（迪拜）、灾备中心（阿布扎比）、伦敦接入点、香港接入点
实现亚秒级灾难切换：当主中心延迟超500ms时自动路由至灾备站点
开发跨币种清算引擎：支持阿联酋迪拉姆与港元、离岸人民币的实时汇兑结算

终端体验：机构级交易组件

提供可拼接交易大屏：自由组合DFM股票盘口、ADX衍生品期权链、全球原油期货联动视图
内置伊斯兰金融工具箱：包含Zakat（天课）计算器、Sukuk收益率转换模块
支持阿拉伯语语音报单：声纹验证指令确保交易安全

04 本地化解决方案，阿联酋市场的五大关键能力

为应对阿联酋市场的独特需求，系统深度整合五大本地化能力：

合规架构：通过DFM认证的双沙箱机制，隔离国际订单与本地清算流程，满足迪拜金融服务管理局（DFSA）对境外投资者的特别监管要求。系统自动生成阿拉伯语版审计报告，符合当地法规。
伊斯兰金融支持：开发Sharia合规引擎，自动拦截涉及酒精、赌博等高波动性证券的交易指令。针对Sukuk债券特别设计利润分配清算模块，替代传统利息结算机制。
流动性整合：接入Centroid Solutions的流动性聚合网关，连接阿联酋三家主要做市商（Arqaam等）的报价流，使价差收窄至0.3%以内。与Horizon Software联合开发智能订单路由，优先执行ADX本地经纪商报价。
灾难恢复：沿用DFM现有Avaya SDN Fx架构的多站点虚拟化技术，实现伦敦-迪拜-阿布扎比三地亚秒级灾备切换。当主中心网络延迟超过阈值时，自动将做市商报价路由至备用节点。
沙箱机制：为国际投行提供监管沙箱测试环境，支持在隔离环境中测试跨市场套利策略，包含模拟DFM/ADX的订单簿重建与清算流程仿真。

表：传统系统与本方案性能对比

功能模块	现有国际系统	本解决方案	提升价值
订单处理速度	平均87ms	≤35ms	适合高频做市
多交易所接入	需多个账户	单账户穿透交易	降低合规成本40%
伊斯兰债券支持	手动处理	自动利润分配	结算错误率↓78%
灾难恢复时间	5.8秒	0.9秒	避免交易中断损失
做市商连接	1-2家本地做市商	3家做市商+算法池	价差收窄至0.3%

05 实施路径与商业价值，三阶段推进策略

基于迪拜金融市场现状，我们建议分阶段实施：

第一阶段：核心系统部署（6个月）

迁移DFM现有交易系统至Kubernetes容器平台，部署自动伸缩模块应对国企IPO流量峰值
上线中阿交易互联模块，支持深交所上市公司以存托凭证形式在迪拜挂牌
改造结算网络，实现香港-迪拜人民币/迪拉姆实时清算

第二阶段：做市系统集成（3个月）

接入Horizon做市引擎，为Arqaam等本地做市商提供算法交易接口
部署波动率监测系统，当ADX衍生品价格异动时自动调整保证金比例
开通伊斯兰债券专用通道，支持利润分配型结算

第三阶段：跨境产品创新（持续迭代）

联合深交所开发**“一带一路新能源指数”**，成分股包含迪拜水电局、中国电建等
推出ETF互通产品：深交所上市阿联酋基建ETF，DFM上市中国科技龙头ETF
基于区块链试点碳信用额度跨境交易

商业价值实现：长安汽车中东案例

中国长安汽车通过本系统接入DFM后，实现本地化资金管理突破：

中东区域销售收入通过迪拜分行实时结汇，资金周转效率提升60%
利用伊斯兰债券融资通道发行5亿迪拉姆Sukuk，成本较传统贷款低1.8%
汇率风险对冲：系统自动匹配ADX衍生品交易时段，实现人民币/迪拉姆掉期交易

06 结论，中东金融新基建的战略窗口

迪拜金融市场正经历二十年最大技术升级潮：随着Salik等国企IPO推进，以及深交所互联互通机制落地，旧有交易系统已无法承载爆发式增长的国际订单流。

我们的解决方案植根于三大支柱能力：
1）通过LinkTrader的弹性架构消化交易峰值
2）借力Centroid的流动性网络压缩价差
3）创新伊斯兰金融工具拓展资本渠道

正如MultiBank集团创始人Naser Taher所言：“阿联酋市场正重新定义全球金融衍生品服务的边界”。那些率先部署本地化交易基础设施的机构，将在6.9万亿市值的阿联酋资本市场获取持久竞争优势。

迪拜世贸中心的电子屏幕上，Horizon Software的做市引擎正以每秒3000笔的速度处理Arqaam Capital的订单。这些自动生成的报价流通过Avaya网络传输至伦敦，再转发给香港的对冲基金——所有这一切发生在0.4秒之内。

表：系统实施三阶段规划与关键成果

阶段	核心任务	关键技术	预期成果
第一阶段	核心交易系统部署	Kubernetes容器化	支持日均交易量50亿迪拉姆
第二阶段	做市系统集成	Horizon算法引擎	价差收窄30%+
第三阶段	跨境产品创新	区块链结算网络	上线碳信用交易产品